Мультипликаторы в макроэкономике виды и формулы. Расчет мультипликаторов

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции (капиталовложения) определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведенных жилых домов, прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования.

Важным фактором инвестиций является совокупный выпуск продукции (или валовой продукт) и соответственно выручка. Инвестиции, таким образом, зависят от выручки, которая в свою очередь определяется состоянием общеэкономической активности. Некоторые исследования показывают, что колебания выпуска продукции влияют на динамику инвестиций в течении деловых циклов.

Теория динамики инвестиций базируется на принципе «мультипликатора».

Инвестиционный мультипликатор

Важную роль в экономической теории играет концепция мультипликатора. В переводе мультипликатор означает «множитель». Инвестиционный мультипликатор множит, усиливает спрос в результате воздействия инвестиций на рост дохода.

Понятие мультипликатора было введено в экономическую теорию в 1931 г. Английским экономистом Р. Каном. Он обратил внимание, что государственные затраты на организацию общественных работ, проводимых администрацией Ф. Рузвельта для сокращения безработицы, привели к мультипликационному эффекту занятости. При расширении общественных работ рост числа занятых оказывается более значительным, чем увеличение числа работников, непосредственно привлекаемых к общественным работам. К примеру, рабочие, нанятые для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос на потребительские товары, «вызывают» тем самым дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров во «вторичном» секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях - «третичном» секторе. Образующаяся таким образом цепная связь распространяется (по убывающей) и на другие сектора. Эффект мультипликации будет зависеть от величины «начального» импульса.

Мультипликатор показывает, как влияет прирост инвестиций (государственных и частных) на прирост выпуска (и дохода).

Инвестиции представляют собой весьма переменчивый компонент общих расходов, т.к. спрос на инвестиционные товары по самой их природе крайне неустойчив. При появлении или изменении автономных инвестиций происходят изменения в величине автономных инвестиций происходят изменения в величине равновесного национального дохода. Нетрудно заметить, что прирост или сокращение дохода оказываются более значительными, чем вызвавшие их изменения автономных инвестиций. С аналогичным результатом можно столкнуться при рассмотрении числового примера. Допустим функция потребления имеет вид: C = 20 + 0.6Y, а первоначальный объем инвестиций (I) равен 100(млрд.руб.). В таком случае уравнение дохода в равновесном состоянии будет выглядеть так: Y0 = 20 + 0.6Y0 + 100. Откуда Y0=300 (млрд.руб.).

Пусть далее инвестиции возрастут до 140 (I1). Тогда уравнение дохода примет вид: Y1 = 20 + 0.6Y + 140. Решая его, получим Y1 = 400 (млрд. руб.). Таким образом, рост инвестиций на 40 млрд. руб. вызвал увеличение национального дохода на 100 млрд. руб. (т.е. в 2,5 раза больше). При уменьшении автономных инвестиций до нуля (I2), доход (Y2) сократился бы до размеров потребительских расходов, т.е. до 50 млрд. руб. (?I = I2 -I0 = -100 млрд. руб.; ?Y=Y2-Y0 = -250 млрд. руб.).

Мультипликатор помогает «почувствовать» эффект государственного стимулирования. Если государство наняло рабочих, доходы которых вырастут на 1 млрд. долл., тот совокупный доход в обществе вырастет на большую сумму. Это произойдет, во-первых, потому что существует взаимосвязь между отраслями. Прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге вызывает рост производства, а значит, и дохода. Во-вторых, прирост дохода, возникший от увеличения объема инвестиций, делится на личное потребление и сбережение. Чем выше доля потребления C, тем сильнее действует мультипликатор. Мультипликатор и прирост потребления (предельная склонность к потреблению - МРС) находятся в прямой пропорциональной зависимости. Мультипликатор и прирост сбережений (предельная склонность к сбережению - MPS) находятся в обратной пропорциональной зависимости.

Формула мультипликатора исходит из известного положения, согласно которому доход Y равен сумме потребления C и сбережений S (ДОХОД = ПОТРЕБЛЕНИЕ + СБЕРЕЖЕНИЯ). Если принять, что Y = 1, то C +S=1. Поскольку мультипликатор показывает, в какой мере увеличивается (прирастает) доход под воздействием накопления, то коэффициент мультипликации Kм может быть выражен как единица, деленная на предельную склонность к сбережению: Км = 1/1-?S.

Другое выражение этой зависимости: Км = 1/1-?C, где?C - предельная склонность к потреблению.

Понятие мультипликатора может создать впечатление, что этот эффект положительно складывается на экономике и следует стремиться к увеличению его значения. Однако необходимо учитывать и обратные последствия мультипликативного эффекта - так называемый парадокс бережливости. Суть его состоит в том, что любое экзогенное (вызываемое внешними причинами) уменьшение совокупных расходов, в частности инвестиций, приведет к многократным, умноженным на мультипликатор, потерям для общества, т.е. снижению ЧНП. Мультипликатор - механизм с двумя лезвиями: он может усиливать как рост национального дохода, так и его сокращение.

Таким образом, парадокс состоит в том, что попытки общества больше сберегать могут фактически привести к тому же или даже меньшему объему сбережений. Поэтому для обеспечения стабильности экономики желательно иметь оптимальный (не столь высокий) уровень мультипликатора.

Общий эффект мультипликатора не проявляет себя сразу, а как бы «растягивает» на протяжении определенного периода. Применительно к показателям американской экономики 20-х годов затухание первоначального эффекта продолжалось примерно полтора-два года. Эффекты мультипликации наслаивались и добавлялись. В реальной действительности действует не простой, а многосложный мультипликатор.

Само проявление мультипликационного эффекта предполагает наличие определенных условий. Он проявляет себя, прежде всего, при наличии неиспользованных мощностей, свободной рабочей силы. Весьма существенно, куда, в какие отрасли направляются инвестиционные вложения, какова их структура. Эффект мультипликации имеет обычно в условиях подъема, а не в период спада.

Рассматривая эффект мультипликации, нужно иметь в виду в первую очередь расходы из государственного бюджета, в том числе на общественные работы. Джон Мейнард Кейнс, создатель «Общей теории занятости», иронически замечал, что можно было бы организовать и бессмысленные работы, чтобы только занять безработных. «Если бы казначейство наполняло старые бутылки банкнотами, закапывало их на соответствующей глубине в бездействующих угольных шахтах, заполняло эти шахты доверху городским мусором, а затем, наконец, предоставляло бы частной инициативе на основе хорошо испытанных принципов laissez faire выкапывать эти банкноты из земли, то безработица могла бы полностью исчезнуть, а косвенным образом, это привело бы, вероятно, к значительному увеличению как реального дохода общества, так и его капитального богатства по сравнению с существующими размерами. Разумеется, более целесообразно было бы строить жилые дома и т. п., но если этому препятствуют политические и практические трудности, то и предполагаемый вариант окажется лучше, чем ничего».

Стимулирующий эффект мультипликатора зависит от многих факторов. Если увеличиваются налоги, то величина реального мультипликатора снижается. Если слишком значителен импорт, то часть новых доходов «уплывает» за границу, увеличивается вероятность дефицита платежного баланса.

Как известно, инвестиционная деятельность наименее стабильна, она сильнее подвержена внешним воздействиям, чем, например, сфера потребления. На учете действия мультипликационных связей строится экономическая политика, принимаются решения по регулированию экономической жизни. Понимание мультипликационных взаимосвязей необходимо и для уяснения особенностей экономических сдвигов в условиях переходной экономики.

Само понятие мультипликатора позволяет уяснить три важных особенности экономического процесса:

1. при Км>1 программы стимулирования экономической деятельности должны частично основываться на самофинансировании: получаемый доход должен приносить новый доход, часть которого сберегается и служит источником новых инвестиций.

2. поскольку?C<1, то рост доходов не может длиться бесконечно и затухает: величина последующих инвестиций постепенно падает до нуля. Но это уменьшает уровень занятости. Рыночная саморегулируемость, таким образом, не может гарантировать полной занятости. Это противоречит утверждениям классиков, начиная с А. Смита.

3. сбалансированность сбережений и инвестиций зависит в большей степени от изменений в уровне дохода, чем от изменений нормы процента, как полагали экономисты-классики. Более низкий уровень дохода соответствует меньшему объему сбережений. Равновесие сохранится, если этому меньшему объему сбережений будет соответствовать меньший объем инвестиций. Наоборот, если величина инвестиций больше сбережений, то спустя некоторое время экономика, через действие мультипликатора, может перейти в новое равновесно состояние, соответствующее большему уровню дохода (или росту инфляции).

С этими величинами связана и занятость. Доход соизмерим с объемом продукции (при неизменимых ценах), а на малых интервалах времени, исключающих новое применение НТП к производству, объем выпуска соизмерим с занятостью. На малых интервалах времени, следовательно, теория равновесного дохода является одновременно и теорией занятости.

Связь между величиной мультипликатора и изменением равновесного уровня дохода легко выражается в мультипликационной модели:

Yе = ?I/(1-?C), (*)

где?Ye - изменение равновесного дохода и?I - изменение объема инвестиций. Отсюда видно, что всякий раз, когда происходит приращение (сокращение) инвестиций, равновесный или близкий к равновесному доход увеличивается (уменьшается) на сумму, в Мк раз превышающую это приращение. Или иначе: каждый рубль, затраченный на инвестиции, дает несколько рублей в совокупном доходе. Равенство (*) показывает, что приращение дохода тем больше, чем выше склонность к потреблению?C.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Концепция мультипликатора помогает уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями.

Мультипликатор - это коэффициент, выражающий соотношение между приростом дохода и вызывающим этот прирост увеличением объема инвестиций. Он показывает зависимость прироста национального дохода от прироста инвестиций. Мультипликатор увеличивается в том случае, когда потребители склонны использовать прирост их доходов для наращивания потребления. Напротив, он уменьшается, если усиливается склонность потребителей к накапливанию сбережений.

Прикладное значение рассмотренной теории мультипликатора состоит в том, что, владея ей, можно более осмысленно разрабатывать экономическую политику государства, а также прогнозировать экономическую активность на различных фазах цикла. Среди прочего это способствует повышению эффективности инвестирования, снижению потерь факторов производства и повышению производительности их использования.

Подобные документы

Зависимость между ценой капитала и сроком отвлечения средств. Сущность инвестиционного акселератора. Роль концепции мультипликатора в экономической теории. Взаимодействие мультипликатора и акселератора. Инвестиционный процесс в рыночном хозяйстве.

контрольная работа , добавлен 01.09.2010

Сущность понятия "инвестиции". Их основные виды и источники, значение на макроэкономическом уровне с точки зрения действия мультипликатора. Динамика поступлений инвестиций в Россию за период 2007-2010 годов. Причины инвестиционного спада в стране.

курсовая работа , добавлен 25.04.2013

Сущность понятия и классификация мультипликаторов. Схема действия мультипликационного эффекта. Инвестиции и национальный доход в России. Концепция мультипликатора совокупных расходов. Применение принципов мультипликации в экономику различных инноваций.

курсовая работа , добавлен 05.01.2017

Сущность и роль инвестиций. Инвестиционная деятельность, состав источников ее финансирования. Собственные средства инвесторов, проблемы их формирования, бюджетное финансирование инвестиций. Инновационные фонды, банковский кредит, понятие мультипликатора.

курсовая работа , добавлен 14.12.2009

Понятие денежного мультипликатора в экономике. Основы денежного обращения. Практические особенности анализа особенностей эффекта денежного мультипликатора в экономике. Влияние эффекта денежного мультипликатора экономики США на мировую экономику.

курсовая работа , добавлен 27.11.2014

Понятие инвестиционного мультипликатора. Факторы, определяющие объем инвестиций. Основные направления инвестиционной политики в Республике Беларусь. Инвестиции в основной капитал за счет собственных источников. Иностранные вложения в основной капитал.

курсовая работа , добавлен 27.11.2014

Теория мультипликатора-акселератора. Эффект мультипликатора: автономных расходов, инвестиций, занятости. Акселератор. Взаимодействие мультипликатора и акселератора. Анализ влияния иностранных инвестиций на экономический рост принимающих стран.

курсовая работа , добавлен 06.12.2007

Изучение видов и экономической сущности инвестиций. Характеристика теории мультипликатора и акселератора, проблем инвестиций в России. Расчет национального дохода, полученного в результате производства и реализации общественного продукта в течении года.

контрольная работа , добавлен 27.06.2011

Изучение типов инвестиций в производственной и финансово-хозяйственной деятельности. Анализ проблем эффективного использования инвестиционных средств. Мультипликатор инвестиций. Исследование значения инвестиций для развития экономики Российской Федерации.

контрольная работа , добавлен 25.04.2013

Экономическая сущность инвестиций и их виды: валовые, чистые, автономные, индуцированные. Инвестиции и динамика валового внутреннего продукта. Теория мультипликатора и акселератора. Проблемы капиталовложений в современной экономике Российской Федерации.

Как ясно представить себе социальный и деловой эффект от инвестиционных процессов? Почему государство в своей экономической политике должно стимулировать инвестиции, особенно в России? Как следует реагировать чиновникам на конструктивные предложения от бизнеса и просьбы оказать содействие путем скоординированных усилий в данном вопросе? Среди аргументов в пользу наращивания инвестиций одно из главных мест занимает мультипликатор инвестиций как инструмент приумножения доходов в экономике и социальной сфере.

Логика мультипликативного эффекта

Известна простая истина: деньги должны работать, а не праздно сберегаться. Еще в далеких 30-х годах прошлого века Кембриджский профессор Ричард Кан разработал концепцию макроэкономического мультипликатора занятости, которая была развита в кейнсианской теории. Ключевая суть установлений теории свидетельствует о том, что доход в национальной экономике прирастает в N раз больше вложенных в нее инвестиций. Многоразовое возрастание доходной части получило название инвестиционного мультипликативного эффекта.

Степень интенсивности роста доходов зависит от ряда факторов. Среди них выделяется особый параметр. Это предельная склонность населения страны к сбережению – важный макроэкономический показатель, который наряду с другим индикатором предельной склонности к потреблению занимает одну из ведущих ролей в экономической теории. Метафорически настоящий инвестиционный эффект схож с эхом в горах, когда единичный звуковой импульс, пусть интенсивный, но короткий, дает эффект многократного постепенно затухающего воспроизведения.

В кейнсианской теории дается определение мультипликатора, представленное ниже.

Приведем пример, демонстрирующий возможности инвестиционного мультипликатора. В конце января 2016 года цены на нефть в мире упали ниже 30 долларов за баррель, а курс рубля к доллару США возрос до 85. Возникли значительные риски падения инвестиционной активности, доходов населения и покупательской способности. Кабинет министров РФ 22 января принимает решение предоставить субсидии автопрому на сумму 50 млрд. рублей. Автопром – локомотивная отрасль экономики России, одна из самых высокотехнологических, стоящая в конце технологической цепочки промышленности. Целевое назначение субсидий:

продолжение импортозамещения;
рост экспортных возможностей;
продвижение продукции автопрома на внешних рынках;
сохранение и создание новых эффективных рабочих мест.

Допустим, условно, что все 50 млрд. рублей попадут в автопром. На эту сумму в разных долях возрастут суммы зарплат в отрасли, и возникнут доходы в смежных структурах. Огромное число людей почувствует себя богаче. По разным оценкам предельная склонность к сбережению составит в ближайший год более 15%. Таким образом, расширение потребления названных выше людей составит 85%, т.е. 42,5 млрд. рублей будут предъявлены в форме нового потребительского спроса. Я намеренно абстрагируюсь от базовой стоимости материалов и энергии в себестоимости первичного продукта.

Допустим, что на 42,5 млрд. будет закуплено продовольствие. Тогда занятые в сфере сельского хозяйства и производства продовольственных продуктов тоже почувствуют новые доходы. И с учетом их сбережений потребительский спрос возрастет еще на 42,5 х 85% = 36,1 млрд. рублей. И так далее. Возникнет цепная реакция и эффект «эхо». Первоначальные автономные инвестиции государства в виде субсидий в размере 50 млрд. запускают процедуру развертывания потребления.

50 + 42,5 + 31,1 + 26,4 + 22,5 + 19,1 + … = 333 млрд. рублей.

Расчет и построение графика мультипликатора

Согласитесь, что полученная в конце прошлого раздела сумма весьма значительна. Экономисты меня поймут. Можно ошибаться в мелочах, но суть мультипликатора инвестиций и состоит в том, что каждый следующий потребитель по цепочке создания добавленной ценности получает в результате влитых в экономику средств свою долю дополнительного дохода. Как рассчитывать мультипликатор и строить его график? 333 млрд. рублей является пределом суммы геометрической прогрессии, которая возникает в результате рассматриваемой цепочки событий и расчетов. Иными словами:

50 + (1 + 0,85 + 0,85² + 0,85³ + …) = 50/0,15 = 333 млрд. рублей.

Увеличение дохода произошло в 6,6 раз в сравнении с исходным размером государственных субсидий. Мультипликатор инвестиций составил значение 6,66. Величина мультипликатора находится в зависимости от предельной склонности населения к сбережению. Чем она ниже, тем сильнее эффект. Формула расчета мультипликатора может быть представлена в двух вариантах.

Формула инвестиционного мультипликатора

Источником первоначального инвестиционного импульса может выступать не только государство, но и частный инвестор. В кризисные периоды экономического развития эффект мультипликатора можно использовать в совершенно неожиданных, казалось бы, направлениях. Например, в период Великой депрессии Кейнс предложил конгрессу США вкладывать средства в общественные работы, а не в депрессивную промышленность, стагнирующую в условиях перепроизводства.

Казалось бы, общественные работы не способны увеличить товарную массу, но при этом увеличивался платежеспособный спрос. И в поддержке его состоит главная задача в кризисные моменты. Достаточно вспомнить и недавнюю историю кризиса 2008-2009 годов. На Южном Урале в рамках инициативы «Единой России» региональное правительство устроило так называемую «Дорожную революцию» с миллиардными инвестициями в ремонт и строительство дорог. Это дало свой мультипликативный эффект роста спроса.

График эффекта мультипликатора позволяет визуально представить логику его устройства. На оси ординат отражается рост осуществленных инвестиций в экономику и соответствующих им сбережений. По оси абсцисс отмечается динамика доходов населения или, в некоторых случаях, ВВП. График демонстрирует, насколько возрастает уровень доходов населения, а следовательно, и покупательская способность при значительно меньшем увеличении инвестиционных вложений.

График эффекта мультипликатора

Регулирующая роль государства в переломные и трудные моменты истории резко возрастает, потому что в череде макроэкономических изменений бизнес самостоятельно не способен справиться с валом нарастающих проблем. Годы зависимой политики России привели к тому, что мы вынуждены играть по не самым лучшим правилам рыночной макроэкономики. Это с одной стороны. А с другой, лучшего времени для работы над эффективностью и ростом производительности не найти. Жесткие условия выживания должны научить, наконец, и правительство, и компании находить такие проектные решения, которые в государственно-частном партнерстве составят суть сильных решений прорыва.

Евгений Маляр

Bsadsensedinamick

# Инвестиции

Определение термина и его суть

Даже незначительный рост расходов приведет к увеличению производства условного продукта в несколько раз. И наоборот, снижение на считаные проценты ассигнований вызывает существенное, в разы, падение каких-то макроэкономических показателей.

Навигация по статье

Проявление мультипликативных экономических эффектов
Что такое предельная склонность к сбережению и потреблению?
Мультипликатор инвестиций – суть понятия
Как рассчитать коэффициент инвестиционного мультипликатора Кейнса
Применение формулы расчета мультипликатора Кейнса
График инвестиционного мультипликатора Кейнса
Пример эффекта инвестиционного мультипликатора Кейнса
Что такое акселератор инвестиций
Заключение

О работах Джона Мейнарда Кейнса (1883–1946) знает каждый современный выпускник экономического вуза. Этот выдающийся исследователь финансов создал стройную теорию, во многом вступающую в конфликт с классическими представлениями о рынке. В данной статье простыми словами будет рассказано об инвестиционном мультипликаторе Кейнса и других явлениях макроэкономики, объясняющих его действие.

Проявление мультипликативных экономических эффектов

Возможно, это явление было замечено и ранее, но впервые оно было научно описано в начале 30-х годов британским экономистом Бэроном Каном. Суть итогов его наблюдений в том, что в некоторых случаях рынок несоизмеримо остро реагирует на малозаметные изменения условий.

Явление непропорциональной реакции рынка на относительно низкие возмущения получило название «эффект мультипликатора» (в переводе с латыни – «умножителя»).

Этот факт вступал в противоречие с главенствующими в то время экономическими теориями, согласно которым последствия должны были приблизительно соответствовать затратам (плюс-минус с учетом особенностей бизнеса и талантов менеджмента).

Мультипликационный (мультипликативный) эффект ставил под сомнение справедливость концепции Смита о самовыравнивании рынка и его способности легко приходить в равновесное состояние без внешнего государственного вмешательства. Впрочем, возникновение Мирового экономического кризиса 1929–1933 годов стало более весомым аргументом противников классических концепций.

Еще ранее был сформулирован так называемый парадокс бережливости, принцип которого на бытовом уровне знаком каждому небогатому человеку, вынужденному экономить на всём. Его суть состоит в том, что стремление населения создать запас «на черный день» негативно влияет на валовый внутренний продукт (ВВП).

Наблюдение тоже можно признать очевидным: деньги, пассивно находясь «в загашнике», не участвуют в общем финансовом обороте. Они не приносят пользы не только своему владельцу, но и всей национальной экономике.

Что такое предельная склонность к сбережению и потреблению?

Кейнсианский подход к исследованию ранее изученных явлений проявился в том, что он рассмотрел зависимость потребительской активности от изменяющегося уровня доходов.

Для начала – опять же обо всем понятных бытовых обстоятельствах. Известно, что все средства, которыми располагает хозяйствующие субъекты (включая обычных граждан) можно разделить на две части:

Первая будет «потреблена», то есть израсходована на собственные нужды.
Вторая представляет собой накопления (если что-то остается).

Структура бюджета (семейного, предпринимательского, хозяйственного, государственного или личного – неважно) описывается следующими формулами:

Где:
СПС – коэффициент средней потребительской склонности (в просторечье называемый степенью расточительности);
ПР – сумма, расходуемая на потребительские цели;
Д – общая сумма доходов.

Вторая формула иллюстрирует напротив, средний уровень скаредности, то есть стремления к накопительству:

Где:
СНС – коэффициент средней накопительской склонности;
НК – сумма, вкладываемая в сбережения;
Д – общая сумма доходов.

Легко заметить, что оба безразмерных коэффициента в сумме равны единице: знаменатель у них одинаковый (Д), а ПР + НК = Д. Средними они называются потому, что не учитывают динамики изменений расходов и доходов в течение расчетного периода.

Например, за полгода фирма заработала 1000 денежных единиц, из которых на вознаграждение сотрудникам и прочие издержки израсходовала 680. Тогда средний за 6 месяцев коэффициент накопления будет равен 0,32, а потребления, соответственно, 0,68. В сумме – 1.

Эти исследования могут быть полезными для экономического анализа, но с кейнсианской точки зрения намного больший интерес составляет как раз динамика. Иными словами, необходимо понять, как будет проявляться изменение потребительской и накопительской активности при увеличении или уменьшении уровня дохода.

В этом случае возникла надобность во введении других понятий: «предельных» склонностей к потреблению и сбережению.

Математический метод сходен с дифференциальным подходом: формула учитывает не абсолютные величины, а соотношение их приращений:

Где:

ПРк – сумма потребляемой (истраченной) части бюджета в конце расчетного периода;
ПР н– сумма потребляемой части бюджета в начале расчетного периода;
Дк – сумма дохода в конце расчетного периода;

Аналогично рассчитывается коэффициент предельной склонности к накоплению:

Где:
МРН – коэффициент предельной склонности к накоплению;
НКк – сумма накапливаемой части бюджета в конце расчетного периода;
НКн – сумма накапливаемой части бюджета в начале расчетного периода;
Дк – сумма дохода в конце расчетного периода;
Дн – сумма дохода в начале расчетного периода;

∆Д – изменение суммы дохода за расчетный период.

Результатом сложения обоих коэффициентов предельной склонности также всегда будет единица, так как их изменения в сумме образуют общее повышение или понижение финансовых возможностей хозяйствующего лица:

Где:
∆НК – изменение суммы накопления за расчетный период;
∆ПР – изменение суммы потребления за расчетный период;
∆Д – изменение суммы дохода за расчетный период.

На основе этих коэффициентов предельных склонностей к накоплению и потреблению, можно делать выводы о том, насколько сильно влияет изменение дохода на активность процессов трат и сбережений. Правда, эти умозаключения будут достоверными лишь на узких временных участках графиков, для которых условно можно принять линейность.

Для национальной экономики всегда предпочтительно стремление граждан страны покупать как можно больше товаров и услуг.

Исследования Р.Ф. Кана в значительной степени касались изучения влияния занятости и благосостояния населения на их потребительскую и накопительскую активность.

Заслуга Кейнса в том, что он выявил зависимость опережающего роста инвестиционных расходов от увеличения доходов.

Мультипликатор инвестиций – суть понятия

Согласно концепции, инвестиционный мультипликатор – это коэффициент, величина которого обратно пропорциональна показателю предельной склонности к сбережению:

Где:

МРС – коэффициент предельной склонности к потреблению.

Эта же формула, учитывая взаимосвязь между предельными склонностями к потреблению и накоплению, может быть представлена иначе:

Где:
МИК – мультипликатор инвестиций Кейнса;
МРН – коэффициент предельной склонности к накоплению.

Теория мультипликатора показывает, почему относительно небольшие по сравнению с национальным доходом приросты инвестиций вызывают куда более значительное повышение ряда показателей, которыми характеризуется макроэкономика (уровень занятости, дохода на душу населения и пр.).

Для того чтобы понять идею, заложенную автором в его модель, следует немного углубиться в психологию массового потребителя. В данном случае имеет значение то, что растущий доход влечет увеличение расходов отстающими темпами, что означает процентное расширение накопительского сектора бюджета.

К примеру, работнику повысили зарплату на 50%, а тратить на различные блага он стал больше только на 20%, откладывая остальное «на черный день».

При этом Кейнс выделяет три главных мотива, побуждающих к накопительству:

Необходимость собирать деньги для регулярных трат на содержание домашнего хозяйства (для физических лиц) или обеспечение кассового остатка (для фирм).
Опасение ухудшения экономического положения. Это страховой фонд «на всякий случай», создаваемый для покрытия неожиданных издержек.
Возможность спекулятивного использования свободных средств. В данном случае проявляется одна из функций денег, а именно накопительная. При этом желательно, чтобы они «работали», то есть приносили дополнительный доход.

Заинтересованность государства и крупного бизнеса состоит в том, чтобы всеми мерами уменьшать размер денежных сбережений населения и стимулировать запуск их в оборот или траты. Наибольшую прибыльность и привлекательность демонстрирует инвестиционная деятельность.

Как рассчитать коэффициент инвестиционного мультипликатора Кейнса

Главная проблема при расчете коэффициента инвестиционного мультипликатора состоит в сборе объективных исходных данных. Вернее, цифры фактически нужны всего две. Весь ВВП делится на две части, следовательно, требуется для начала его общая сумма. Также необходима доля национального продукта, выражающая потребительскую или инвестиционную активность населения и предприятий в стране.

При всей сложности учета составляющих и денежных потоков, да еще и в динамике, задача эта решаемая. На помощь приходит статистика, ее роль в бюджетном планировании – первоочередная.

Применение формулы расчета мультипликатора Кейнса

Кейнсианская концепция базируется на предположении равенства доходной и расходной статей бюджета. В актуальной современной ситуации следовало бы учитывать такое распространенное явление, как дефицит, однако великий экономист умер еще в 1946 году, не дожив до наших неспокойных дней. Поэтому ситуация, рассматриваемая в этой статье будет наиболее простой: госбюджет упрощенно принимается как замкнутая система:

Где:
РН – совокупные затраты населения на все товары и услуги, им потребляемые;
И – совокупные инвестиций всех форм;
ГР – сумма расходной части государственного бюджета;
ЧЭ – сумма так называемого чистого экспорта, а фактически – внешнеторговый профицит (со знаком +) или дефицит (со знаком минус).
ДН – совокупные доходы населения;
НБН – накопления граждан и предприятий, составляющие дебиторскую задолженность бизнеса;
НО – сумма уплаченных налоговых обязательств;
ТПИ – платежи иностранных контрагентов (трансферы).

Понятно, что уравнение в левой части содержит расходы, а в правой – доходы. Одновременно они отражают условный баланс, при котором спрос равен предложению.

В первую очередь население направляет свои доходы на покрытие насущных потребностей, то есть на потребление. То, что остается, может быть накоплено. Из этого следует, что суммы потребления и сбережения находятся в прямой зависимости от величины дохода.

Теперь можно переходить к расчету предельного значения коэффициента склонности к потреблению или накоплению. С какой стороны подходить к решению задачи, значения не имеет. Важно, чтобы было показано изменение дохода за расчетный период и соответствующий ему рост (или падение) активности потребления и накопления.

Где:
МРС – коэффициент предельной склонности к потреблению;
∆ПР – изменение суммы потребления за расчетный период;
∆Д – изменение суммы дохода за расчетный период.

Коэффициент мультипликации инвестиций – величина, обратная коэффициенту предельной склонности к потреблению:

В свою очередь, он связан с коэффициентом предельной склонности к накоплению МРН (МРС = 1- МРН).

График инвестиционного мультипликатора Кейнса

Графическое изображение зависимости инвестиционной активности представляет собой кривую.

Если по оси абсцисс откладывается склонность потреблению – она восходящая.

Если переменной служит склонность к накоплению – она нисходящая.

Пример эффекта инвестиционного мультипликатора Кейнса

Возникает закономерный вопрос о том, для чего нужна эта мультипликация, и что можно доказать с ее помощью. Понятие мультипликатора иллюстрирует крайне острую реакцию рынка инвестиций на любое изменение макроэкономической обстановки. Причины этого явления – в цепной реакции, вызываемой вкладом в отраслевые предприятия. Рассмотрим пример, демонстрирующий последствия инвестиции.

В предприятие инвестировано 100 млн Эта сумма истрачена на материалы, комплектующие изделия, оплату труда и прочие статьи расходов.

Полученный поставщиками доход был распределен на потребление и сбережение в соотношении 30% и 70% соответственно. Иными словами, администрация предприятий и его работники получит 30 млн, которые можно накопить.

Кроме этого, производители товаров и услуг, приобретенных на потребленные средства, также получат дополнительный доход. Если исходить из того же соотношения 30 на 70, они смогут накопить:

Первичная инвестиция является своеобразным детонатором реакции умножения валового продукта.

Что такое акселератор инвестиций

Взаимодействие предыдущего эффекта с последующей реакцией рынка – это в экономике обычное явления. Если инвестиции влекут за собой, как гласит теория мультипликатора Кейнса, увеличение валового внутреннего продукта, то обратный механизм также действует, хотя и с некоторой задержкой во времени.

На практике это означает, что средства, заработанные и умноженные в результате первичной инвестиции, играют роль ускорителя инвестиционной активности уже в следующем хозяйственном периоде (финансовом году).

Очевидность этого эффекта послужила основанием для введения понятия акселератора инвестиций.

Акселератор как показатель зависимости роста инвестиционной активности от годового прироста ВВП считается по формуле:

Где:
АИ – коэффициент акселерации инвестиций;
ВВПпг – сумма валового внутреннего продукта за прошлый год;
ВВПппг – сумма валового внутреннего продукта за позапрошлый год;
Ипг – сумма инвестиций за прошлый год;
Иппг – сумма инвестиций за позапрошлый год;
∆ВВП – сумма годового прироста валового внутреннего продукта;
∆И – сумма годового прироста инвестиций.

Очевидно, что описанные эффекты взаимосвязаны, поэтому модель мультипликатора-акселератора представляют собой единую систему, в которой причины становятся следствиями и наоборот.

Подобные явления наблюдаются и в других областях человеческих знаний. Например, в электротехнике известен эффект самоиндукции.

Заключение

Ни одна из существующих ныне научных теорий не является всеобъемлющей. Реалии современного мира показывают, что на инвестиционную активность влияют многие факторы, которые Джон Мейнард Кейнс, выдвигая свой принцип мультипликатора, не учитывал. Ее стимулирует не только победа расточительства над накопительством.

К тому же принцип функционирования мировой экономики сегодня несколько иной, чем во времена, когда действовала Бреттон-Вудская валютная система. Сейчас, по мнению одного остроумного экономиста, «люди покупают ненужные вещи за незаработанные ими деньги».

Однако это не означает, что мультипликатор и акселератор устарели. Необходимость побуждать население к тратам осознается правительствами большинства стран. Для этого принимаются эффективные меры, вплоть до снижения налогообложения на суммы подтвержденных покупок, недорогие потребительские кредиты и т. д. Впрочем, это тема для отдельной статьи.

3 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Мультипликатор инвестиций в теории инвестирования появился благодаря американскому экономисту Джону Кейнсу, поэтому его часто называют множителем Кейнса.

В экономической литературе Кейнс впервые обосновал зависимость инвестиций и получаемых от них доходов в k раз, с коэффициентом, именуемым мультипликатором. При этом изменение инвестиций вызывает существенно более значительные изменения занятости и дохода в экономике.

Кейнс назвал свой мультипликатор - мультипликатором накопления и установил зависимость национального дохода от инвестиций в экономику.

Это соотношение выглядит у Кейнса следующим образом:

Инвестиционный мультипликатор Кейнса, по его утверждению, зависит от склонности населения страны и государства к потреблению.

Если обозначить потребление как С, а склонность к потреблению как а , то связь мультипликатора с национальным доходом и инвестициями в экономику Кейнс определил как:

Небольшой прирост инвестиций, также, как и их уменьшение, вызывают значительные изменения в росте или падении национального дохода.

Первичные инвестиции дают эффект цепной реакции и вызывают рост потребления, рост заработной платы и новые инвестиции в сферах производства, ответственных за удовлетворение нового спроса. От этого и происходит непропорциональное увеличение национального дохода.

По своей сути, первичные инвестиции служат спусковым механизмом процесса инвестирования в экономике. А склонность к потреблению зависит от экономической ситуации в стране.

В случае нормального функционирования экономики склонность к потреблению выражена более сильно мере, чем в кризисные периоды. Поэтому в кризисные периоды увеличивается склонность к сбережению, в результате чего сокращается рост инвестиций, и усиливаются кризисные явления, приводящие к непропорциональному снижению национального дохода страны.

Пример действия мультипликатора

Рассмотрим пример действия мультипликатора на строительной отрасли жилья, где строительство нового жилья вызывает новые инвестиции в сопутствующих отраслях, увеличивает рост потребления в отраслях обеспечивающих домохозяйства всем необходимым для жизнеобеспечения населения.

Например, построим индивидуальный дом за 50 млн. рублей. Сюда входят стоимость стройматериалов и оплата работы. Это первичные инвестиции. Израсходованные средства распределяются в соответствии со сложившейся структурой потребления и сбережения: 70% на потребление, 30% на . Соответственно все участники строительства потратят 35 млн. на приобретение необходимых товаров, а 15 млн. рублей сберегут. Далее, производители потребительских товаров получат 35 млн. рублей дохода, из которых 24,5 млн. рублей они потратят на потребление и сберегут 10,5 млн. рублей. В следующем цикле полученный доход в 24,5 млн. рублей будет таким же образом распределен между потреблением и сбережением. В конечном итоге суммарно полученный доход от вложений в 50 млн. рублей составит 150 млн. рублей. Иными словами, увеличение инвестиций в 50 млн. рублей вызвало увеличение дохода в 150 млн. рублей. Соответственно, k = 150 / 50 = 3.

В строительной отрасли мультипликатор, как правило, больше чем в других отраслях и это говорит о значимости данной отрасли и необходимости инвестировать в ее развитие.

Количественная взаимосвязь между инвестициями и национальным доходом описывается с помощью мультипликатора. Мультипликатор означает множитель. Он показывает величину изменений дохода в зависимости от изменения инвестиций.

Впервые термин мультипликатор был использован для оценки взаимосвязи между ростом затрат на общественные работы и опережающим ростом занятости рабочей силы.

Кейнс расширил понятие мультипликатора до макроэкономического уровня. Мультипликатор у него показывает взаимосвязь общих, государственных и частных инвестиций и национального дохода.

Эффект снежного кома (или эффект мультипликации) показывает на сколько приращение 1 единицы инвестиций увеличивает НД. Предположим, что государство выделило 1 млрд. долл. на общественные работы по строительству дорог, мостов и т.д. После их выполнения 1 млрд. превратился в доходы домохозяйств. Предельная склонность к потреблению в обществе МРС = 0,8. Определим общий прирост НД, связанного с эффектом мультипликации. Из 1 млрд. долл. на потребление домохозяйства направляет 800 млн., которые будут истрачены на приобретение потребительских благ у других субъектов экономики. Таким образом, те получат доход в размере 800 млн., которые в свою очередь разделят на 640 млн. потребляемой части и 160 млн. сберегаемой. У третьей группы субъектов экономики доход составит 640 млн., которые распределятся на потребление: 640*0,2 и сбережение: 640*0,8.

В целом рост инвестиций в 1 млрд. долл. дает при данном уровне МРС прирост НД равный пяти. Этот прирост можно рассчитать как предел убывающей геометрической прогрессии.

1(1+0,8 1 +0,8 2 +0,8 3 +…+0,8 n).

Мультипликатор рассчитывается по формуле:

Таким образом, мультипликатор прямо пропорционален предельной склонности к потреблению и обратно пропорционален предельной склонности к сбережению.

Для мультипликатора характерны 3 особенности:

1. Прирост инвестиций приводит к затухающему расширению доходов. Это вытекает из затухающего характера геометрической прогрессии. Эффект мультипликации прекращается, когда . Фактические расчеты показывают, что коэффициент мультипликации колеблется от 2,5 до 3.

2. Эффект мультипликации зависит от направлений вложений новых инвестиций. Кейнс считал, что практика подтверждает: новые инвестиции надо вкладывать в отрасли, не связанные с производством потребительских благ, т.е. он рекомендовал направлять инвестиции на производство общественных благ. Если инвестиции направляются в производство потребительских товаров, то в условиях депрессии это будет увеличивать товарную массу благ потребительского назначения. Затоваривание не только не снизится, но и увеличится.

3. Мультипликационный эффект может быть как положительным, так и отрицательным.

Это зависит от стадии цикла. В периоды спада производства и снижения инвестиций НД падает более быстрыми темпами, нежели имеет место инвестиционное снижение. Положительная мультипликация имеет место в периоды оживления экономики, положительными являются и государственные инвестиции.

На мультипликацию активно влияет налоговая политика государства. Увеличение налогов срезает эффект мультипликации. Условием мультипликации является также наличие в обществе свободной рабочей силы и производственных мощностей.

С мультипликационным эффектом связан эффект акселерации (ускоритель). Его суть заключается в следующем: увеличение инвестиций приводит к росту НД. Рост НД увеличивает потребительский спрос на товары и услуги, а потребительский спрос на товары и услуги приводит к новому всплеску спроса на инвестиции. Для того, чтобы мультипликатор-акселератор заработал в России, необходимо увеличивать эффективный спрос населения, а это предполагает инвестиции в отрасли, производящие потребительские товары и услуги.